【壹高参】3.10:用做ST股的方式投资创业板 ,2010年创业投资

2010年03月10日

　　 【壹高参】是壹私募网（ www.esimu.com）研究中心出品的，全国首家对普通投资者开放的私募界信息内参。【壹高参】汇总了来自全国各地最前沿的60多家阳光私募、279多家各类型私募基金公司和600多位私募经理、私募操盘手的信息交流、传闻内幕和内参报告。此外，【壹高参】还集合了研究员对1100多家上市公司的独家调研和来自公司内线的第一手信息。周一到周五，每日8点半准时为您提供私募资讯大餐。

　　特别提示: 本内参来源均为互联网和公开发行的报刊杂志，仅供参考! 不作为买卖依据

　　【高参点睛】

　　外储注资中投仍在研究 慎重考虑增持黄金

　　传闻已久的中投将再获2000亿美元注资的消息终于部分得到官方确认。中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长易纲9日在新闻发布会上表示，动用外储对中投注资的问题还在研究中，尚没有明确结果。对于增持黄金的建议，易纲表示，外汇局将会根据市场的情况慎重地考虑.他说，黄金是一个不错的资产，但从国家的层面、外汇储备的层面来看，黄金储备不可能成为我国外汇储备投资的主要渠道，而且世界黄金市场容量很有限，黄金长期投资收益并不是很好。

　　【高参点睛】：欧元依然危险，美元依然强劲，黄金依然下探。如外储果真增持黄金，料只是短暂的交易性机会，不会产生像2009年那样单边上扬的神奇效果。但是对于纸黄金的投资者来说，今年的机会特别多，把握一个阶段性的中轴点就可以，上下做波段赚钱好轻松。

　　上海拟今年开展排污权交易试点

　　在日前举行的上海2010节能减排和应对气候变化工作会议上，上海将着手编制“十二五”节能减排相关规划和方案，开展包括排污权交易在内的一批低碳发展试点工作。据称，上海将借助环境能源交易所的“世博自愿减排平台”自愿性碳减排体系，达到促进低碳技术和经济发展的目的。而目前上海环境能源交易所和上海环保局已完成排污权交易前期工作，排污权交易有望年内展开。上海今年节能减排目标是万元生产总值综合能耗要比去年下降3.6％左右。为此，今年上海将有约50家危险化学品生产、储存和使用企业、部分小火电机组将被关停。同时，上海今年将计划新增风电装机15万千瓦、光伏发电装机10兆瓦，并组织研究制定智能电网发展路线图。

　　【高参点睛】：绿色低碳经济一直是这几年久经不衰的话题之一。在上海本地股已经是炒得如火如荼的时候，这则消息无疑是“火上浇油”，涉及新能源的相关板块或节节攀升。不过，投资者当谨慎追高。

　　【私募动 态】

　　■私募观点：

　　非凡财经鲁致远: 预则立，不预则废

　　鲁致远说最近温总理在和网友对话时，谈到2010年中国经济情况时曾说了一句话：如果2009年是新世纪以来最艰难的一年的话，那么2010年则是最复杂的一年。对应的，今年的股市也是如此，管理层的政策将不会是单边政策，有保有压，市场的情绪也不会是单边的，所以，虎年整体将是一个复杂的震荡市，最近出现这种激烈震荡的情况就很正常了。因此鲁致远强调"在上升趋势赚确定的利润"，所以虎年的操作策略就是"波段操作，把握节奏，有进有退"。不过90%的投资者只是制定了一个收益目标，但对于如何取得这些收益，却是一片空白，而很多职业的投资者就不一样了，他们在制定一年的投资计划时，都是非常详细具体的，我这次就写了七页。古人云：预则立，不预则废，大部分投资者都处在没有任何计划的盲目阶段，在这个残酷的市场中，结果可想而知。

　　【壹高参】：很多职业投资者可以公开表示大盘将如何如何、看好什么板块，但闭口不提技术。有些东西不引人注意，但却是投资成败的关键。这或许就是就是职业投资者与一般股民的区别。

　　卖空大师查诺斯：中国楼市存巨大泡沫 终将破裂

　　美国的卖空大师查诺斯(James Chanos)数周以来一直在告诉身边所有愿意聆听他意见的人,中国房地产市场存在巨大泡沫,而泡沫最终将破裂."中国房地产泡沫可能要三至四年的时间才会玩完,"查诺斯在纽约路透私募股权和对冲基金峰会上称. 查诺斯指出,并没有很多中国题材股票适合直接做空.他公司总的原则是不做空外汇或是主权债券.他称,公司在花费心血研究了一些矿业股后,在去年夏天形成对中国楼市的看空立场.之后在秋季得出具体的研究成果.但查诺斯表示,直到他去年底公开谈论这一观点后,多数对冲基金和机构投资者才开始注意到中国楼市的泡沫问题.

　　【壹高参】：在两会上任志强等多个房地产代表炮轰“房地产泡沫论”的时候，另一种声音也在响起。忠言逆耳利于行，声音微弱却值得我们反思。对于房地产板块，虽然具有一定技术反弹的机会，中长期看却缺乏投资价值。

　　■私募基金牛股 ：百利电气（600468）

　　公司通过合资方式将液压业务由直接生产经营转为股权投资经营，之后经过一系列的调整和资本运作，逐渐将经营战略重点转向输配电设备制造和稀有金属加工业务；公司产品曾用于神舟飞船发射基地自动化控制设备、北京奥运会各比赛场馆供电设备，得到了用户的认可，低压元件产品被中国电器工业协会认定为质量可信产品。公司控股51.67%的赣州特精钨钼业有限公司位于有“世界钨都”之称的江西省，赣州钨矿保有储量约占全国的39%、世界的26%，钨矿产量约占全国的45%。从“神一”到“神六”，酒泉卫星发射中心主发射场所用的配供电发射设备，均由公司控股61.69%的天津市百利天开电器有限公司提供。

　　■私募基金推介 ：上海汇利资产管理有限公司

　　上海汇利资产管理有限公司成立于2008年3月，注册资金3000万元人民币。公司由5个合伙人发起，现有员工10名。核心团队均有14年投资经历及优异的历史业绩。公司主营业务为企业委托资产管理、投资管理、投资顾问、财务顾问等。

　　上海汇利资产核心投资理念是：研究创造价值。通过深入研究中国经济发展的价值驱动因素，注重公司基本面研究，运用合理的估值模型和量化的财务指标，精选个股，通过深入研究，投资于“具有核心竞争力和持续业绩增长能力的行业领先型公司”及“基本面发生重大好转但股价尚未反映其变化的行业领先型公司”，采用积极主动的投资策略，追求长期稳定的投资收益。

　　上海汇利资产管理有限公司已与中信信托、平安信托合作发行了三期的产品，其产品表现稳健，期满1年的汇利一期在09年收益率为50.78%，表现属中上。

　　何震 总经理兼投资总监

　　毕业于复旦大学世界经济系，获硕士学位。十四年从业经验，长期担任公募基金经理，有多年管理大型资金的经验。1999年—2002年，广发证券上海总部任研究员；2002年—2003年8月，参与广发基金管理公司筹备；2003年12月—2004年6月，任广发聚富基金基金经理助理；2004年6月—2006年5月，任广发稳健增长基金经理；2006年5月—2007年3月，任广发稳健增长基金经理和广发策略优选基金经理；2007年3月—2008年2月，任广发策略优选基金经理。

　　周小峰先生，董事，副总经理

　　十四年投资经历，十年从业经验。毕业于上海财经大学证券期货学院，是国内第一届科班出生的证券投资专业毕业生，（该届毕业生被誉为“黄浦一期”）。 1998年至2008年，历任上海实业集团全资资本运作平台－上海星河数码投资有限公司投资经理，投资部经理，总经理助理，投资总监。

　　资料来源：壹私募网研究中心（www.esimu.com）

　　■私募调研：

　　1.私募人士透露，进入2月以来，中金岭南（000060）一直处于横盘整理的态势，走势完全与大盘相左。昨日，一位来自上海的私募基金接受了壹私募网研究中心的采访，该私募认为，2010年的铅锌价格会维持在一个比较高的水平，PEM公司业绩大幅增长超市场预期。该股存在涨价预期和套期保值的利好。“从技术形态上看，已经符合了我们基金的操作思路。”据了解，该私募基金风格稳健，很少介入强势题材股，而偏好箱体整理股情有独钟。另据报道，湘财证券近日也对该股发表推荐报告。

　　2.私募人士透露，暴涨又暴跌的创业板无疑成为私募眼中的掘金场。在近期，壹私募网研究中心采访的多家阳光私募基金人士都在对创业板个股风险做警示的同时，又都时刻关注着创业板。阳光私募基金2月冠军上海六禾投资的总经理夏晓辉就向研究中心表示：创业板股票已经进入我们的股票池，有的个股已经快要达到建仓的价位。同样表达类似观点的还有阳光私募和聚投资总经理李泽刚和龙腾资产的吴险峰。而深圳一位不愿具名的阳光私募研究员则表示创业板公司孕育着很大的投资机会，只要控制好风险，很多股票都有表现的机会。“有点类似ST股，如果闭着眼睛同时买入5只ST股，半年后综合收益很可观；创业板也同样适用这个道理，只不过要把6个月减为1个月。”

　　3.私募人士透露，兴化股份（002109）公司未来新增高利润多孔硝酸产能，初步预测目前多孔硝酸的净利润为300-400元/吨，是普通硝酸净利润的3-4倍。业绩有能大增。据上海某阳光私募基金的研究员表示，对此保持一个谨慎乐观的态度，从走势上看，有大资金已在运作。

　　4.私募人士透露，北京某阳光私募销售副总昨日向壹私募网研究中心透露，通过银行销售的公募基金一对多让更多的银行高端客户认知了阳光私募基金，但一对多普遍较差的业绩又给了客户上了一堂生动的“谁是最牛的个性化产品”，从开年以来，接到了不少一对多的银行客户的电话，要转投阳光私募基金，“这就是业绩的力量”

　　5.内参资料显示，长城开发（000021）被首批认定为信息存储特色工业园，该园区价值超过40亿元，名列深圳工业园区之首，位于福田区的长城开发科技工业园面积有6.7万平方米，据悉，该土地也将受益深圳城市更新计划。该股从去年的6月至今一直在13元左右的平台运作，和大盘明显的一个背离走势，可能有私募等大资金在操盘。

　　6.内参资料显示，宝洁有意收购索芙特（000662）。有广州的私募人士对壹私募网研究中心表示，对此并不看好，目前股价虽然不高，但市盈率明显的过高，估值空间不大，可能是有人主力放消息出货之举。

　　■私募关注：

　　1.公开资料显示，ST东源（000656）资产重组已经获得有条件通过，四月底会得到批文。不过有成都私募称，这是他们出货的机会。

　　2.公开资料显示，申万对通威股份（600438）推出深度调研报告，由原来的增持级别上调到买入，目标价为16元。

　　3.公开资料显示，ST 重实(000736)完成子公司工商设立登记,公司以自有资金出资400万，股权比例为40%；公司全资子公司深圳市中住汇智实业有限公司以自有资金出资600万，股权比例为60%。

　　4.公开资料显示，钱江摩托(000913)第四届董事会第十七次会议决议审议通过《关于子公司参股浙江爱迪亚营养科技开发有限公司的议案》：同意全资子公司浙江瓯联创业投资有限公司出资3,000万元人民币参股浙江爱迪亚营养科技开发有限公司。

　　5.公开资料显示，美利纸业(000815)第四届董事会第三十次会议通过以公司2009年12月31日总股本158400000股为基数，向全体股东每10股送红股9股(含税)，每10股派现金红利1.1元(含税)，每10股公积金转增1股。

　　6.公开资料显示，红太阳(000525)第五届董事会第八次会议于2010年3月9日召开，审议通过了《关于苏农连锁参与发起设立中农集团控股股份有限公司(暂定名)的议案》

　　7.公开资料显示，荣信股份（002123）高压变频器的潜在市场高达812亿元，而08年的市场规模只有36亿，未来的发展空间巨大。不过有深圳的私募人士称，该股的走势一直稳健，未来毕竟是不确定性，短期来看，还是小心为妙。

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